◎ 國際股市:
9/18日降息2碼,金融市場由危轉安,次貸衍生商品報價穩定,損失已可計算
。Q3季報市場估保守,但美元走貶,海外投資收益將增加,估Q3季報將可比預
期來的好。(海外收益佔整體獲利約40%)
美股9日待Fed公佈9月18日會議記錄後,再度上漲。會議記錄顯示,因擔憂房
屋市場下滑及信用緊縮可能壓縮消費,抑制經濟成長,央行官員一致同意降息
0.5個百分點。他們也表示,未來再降息與否將視未來幾周的經濟情況而定。
10日道瓊創新高後拉回,因Alcoa公佈獲利低於預期,波音公司新型飛機交貨
延後及石油公司發佈獲利預警,均為股市壓力。但Nasdaq指數仍上漲,並創新
逾六年高點。
台股休市期間: 道瓊累計漲34.96點,Nasdaq累計漲24.24點,S&P500累計漲
9.89點,費城半導體累計跌7.33點
研判:美股仍有上漲空間
◎ 台股走勢預測:
政策面偏多-如:取消土增稅10%優惠一生一次的限制,行政院投資62E美元扶
持台灣生技產業,銀行資本適足率達標準者,法定盈餘公積提撥率可降至一成
,9/21升息半碼等。資金面-政府委外代操加速放行,投信、壽險資金可加碼
部位仍大,此次政府先拉抬,外資來不及進場,外資在指數拉回月線時,可能
大力加碼 (就歷史經驗研判:外資Q4仍有1500億以上的買超動能)。
研判台股第四季外有國際股市走揚,內有政策面做多及資金充沛下,行情持續
走高,挑戰萬點之上。技術面研判: 多頭近期將挑戰萬點之上。除非跌破9565
點整理時間會拖長。但若突破缺口9105點被回補則趨勢才可能改變,當後者未
發生時,都應較樂觀看待台股。
結構研判: 目前大盤結構以權值股為漲勢主流,中小型個股須加入輪動,才有
利行情走遠。電子股成交值比重約6成附近,仍是個股表現。金融股近6日K棒
型態為價漲量增,價跌量縮,後勢看好。傳產股漲多後,股價若跌破大量區,
顯示籌碼漸零亂,慎選個股操作,操作比價股。
◎ 短線熱門股(成交值前十大個股)
┌─────────────────────────────┐
│個股 短線方 昨日三大 融資增 短線支撐 短線壓力│
│ 向研判 法人(張) 減(張) (元) (元) │
├─────────────────────────────┤
│3009奇美電 → 37524 -3761 39.3 43.0 │
│2303聯電 → -33883 -33574 22.8 24.7 │
│2409友達 → 30630 -3042 60.4 64.5 │
│6116彩晶 → 43569 0 9.3 9.74 │
│2475華映 → -16053 -18489 9.0 9.75 │
│2885元大金 → 3207 -1765 22.5 24.5 │
│2618長榮航 → 11809 508 12.35 14.5 │
│2888新光金 → -15263 -678 29.7 34.0 │
│1312國喬 → -641 -7734 13.8 15.8 │
│1718中纖 → -315 -2634 14.0 17.0 │
└─────────────────────────────┘
法人買超5檔賣超5檔, 十大熱門股中的買超股集中在面板雙虎及彩晶及長榮航
及元大金但賣超華映及聯電及新光金
三大法人賣超2.46億元, 外資賣超9.44億元, 投信買超14.14億元, 自營商賣
超7.15億元。三大法人買超前10名有1檔是金融股,2 檔是傳產股 (航空),6 檔
是電子,1 檔是ETF50,三大法人賣超前10名有4檔是電子股, 有4檔是傳產股,2
檔是金融股, 顯示短線法人操作以換股為主
◎ 投資組合:
┌─────┬──────────────┬────────────┐
│股名(代號)│ 理由 │買進價 目標價 停損價 │
├─────┼──────────────┼────────────┤
│2892 │金融景氣定位為谷底翻揚 │開盤 29.0 23.0 │
│第一金 │ │ │
│(穩健) │第一金前9月自結EPS 1.63元 ( │ │
│ │去年EPS 1.79元) │ │
│ │ │ │
│ │目前每股淨值16.4元 (P/B=1.48│ │
│ │倍) │ │
│ │ │ │
│ │全省有186家據點 (僅次於合庫)│ │
│ │具資產增值效應,預計重估每股│ │
│ │淨值可增加2.86元 │ │
│ │ │ │
│ │於10/11~10/12花旗環球證券邀 │ │
│ │請辦法說會 │ │
├─────┼──────────────┼────────────┤
│2367 │手機板及汽車板、GPS板出貨成 │開盤 40.0 32.5 │
│燿華 │長,9月營收歷史新高,依目前 │ │
│(積極) │的訂單來看,預期10月及11月營│ │
│ │收都可再創新高 │ │
│ │ │ │
│ │預估今年EPS3.85元,明年EPS │ │
│ │4.28元,PE僅8倍 (明年) │ │
│ │ │ │
│ │三星手機板來台採購:成本考量│ │
│ │,實際有出貨為耀華(不到1% │ │
│ │),手機板毛利率較高,出貨量│ │
│ │放大,EPS將上調 (三星的出貨 │ │
│ │量放大) │ │
└─────┴──────────────┴────────────┘
9/18日降息2碼,金融市場由危轉安,次貸衍生商品報價穩定,損失已可計算
。Q3季報市場估保守,但美元走貶,海外投資收益將增加,估Q3季報將可比預
期來的好。(海外收益佔整體獲利約40%)
美股9日待Fed公佈9月18日會議記錄後,再度上漲。會議記錄顯示,因擔憂房
屋市場下滑及信用緊縮可能壓縮消費,抑制經濟成長,央行官員一致同意降息
0.5個百分點。他們也表示,未來再降息與否將視未來幾周的經濟情況而定。
10日道瓊創新高後拉回,因Alcoa公佈獲利低於預期,波音公司新型飛機交貨
延後及石油公司發佈獲利預警,均為股市壓力。但Nasdaq指數仍上漲,並創新
逾六年高點。
台股休市期間: 道瓊累計漲34.96點,Nasdaq累計漲24.24點,S&P500累計漲
9.89點,費城半導體累計跌7.33點
研判:美股仍有上漲空間
◎ 台股走勢預測:
政策面偏多-如:取消土增稅10%優惠一生一次的限制,行政院投資62E美元扶
持台灣生技產業,銀行資本適足率達標準者,法定盈餘公積提撥率可降至一成
,9/21升息半碼等。資金面-政府委外代操加速放行,投信、壽險資金可加碼
部位仍大,此次政府先拉抬,外資來不及進場,外資在指數拉回月線時,可能
大力加碼 (就歷史經驗研判:外資Q4仍有1500億以上的買超動能)。
研判台股第四季外有國際股市走揚,內有政策面做多及資金充沛下,行情持續
走高,挑戰萬點之上。技術面研判: 多頭近期將挑戰萬點之上。除非跌破9565
點整理時間會拖長。但若突破缺口9105點被回補則趨勢才可能改變,當後者未
發生時,都應較樂觀看待台股。
結構研判: 目前大盤結構以權值股為漲勢主流,中小型個股須加入輪動,才有
利行情走遠。電子股成交值比重約6成附近,仍是個股表現。金融股近6日K棒
型態為價漲量增,價跌量縮,後勢看好。傳產股漲多後,股價若跌破大量區,
顯示籌碼漸零亂,慎選個股操作,操作比價股。
◎ 短線熱門股(成交值前十大個股)
┌─────────────────────────────┐
│個股 短線方 昨日三大 融資增 短線支撐 短線壓力│
│ 向研判 法人(張) 減(張) (元) (元) │
├─────────────────────────────┤
│3009奇美電 → 37524 -3761 39.3 43.0 │
│2303聯電 → -33883 -33574 22.8 24.7 │
│2409友達 → 30630 -3042 60.4 64.5 │
│6116彩晶 → 43569 0 9.3 9.74 │
│2475華映 → -16053 -18489 9.0 9.75 │
│2885元大金 → 3207 -1765 22.5 24.5 │
│2618長榮航 → 11809 508 12.35 14.5 │
│2888新光金 → -15263 -678 29.7 34.0 │
│1312國喬 → -641 -7734 13.8 15.8 │
│1718中纖 → -315 -2634 14.0 17.0 │
└─────────────────────────────┘
法人買超5檔賣超5檔, 十大熱門股中的買超股集中在面板雙虎及彩晶及長榮航
及元大金但賣超華映及聯電及新光金
三大法人賣超2.46億元, 外資賣超9.44億元, 投信買超14.14億元, 自營商賣
超7.15億元。三大法人買超前10名有1檔是金融股,2 檔是傳產股 (航空),6 檔
是電子,1 檔是ETF50,三大法人賣超前10名有4檔是電子股, 有4檔是傳產股,2
檔是金融股, 顯示短線法人操作以換股為主
◎ 投資組合:
┌─────┬──────────────┬────────────┐
│股名(代號)│ 理由 │買進價 目標價 停損價 │
├─────┼──────────────┼────────────┤
│2892 │金融景氣定位為谷底翻揚 │開盤 29.0 23.0 │
│第一金 │ │ │
│(穩健) │第一金前9月自結EPS 1.63元 ( │ │
│ │去年EPS 1.79元) │ │
│ │ │ │
│ │目前每股淨值16.4元 (P/B=1.48│ │
│ │倍) │ │
│ │ │ │
│ │全省有186家據點 (僅次於合庫)│ │
│ │具資產增值效應,預計重估每股│ │
│ │淨值可增加2.86元 │ │
│ │ │ │
│ │於10/11~10/12花旗環球證券邀 │ │
│ │請辦法說會 │ │
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│2367 │手機板及汽車板、GPS板出貨成 │開盤 40.0 32.5 │
│燿華 │長,9月營收歷史新高,依目前 │ │
│(積極) │的訂單來看,預期10月及11月營│ │
│ │收都可再創新高 │ │
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│ │預估今年EPS3.85元,明年EPS │ │
│ │4.28元,PE僅8倍 (明年) │ │
│ │ │ │
│ │三星手機板來台採購:成本考量│ │
│ │,實際有出貨為耀華(不到1% │ │
│ │),手機板毛利率較高,出貨量│ │
│ │放大,EPS將上調 (三星的出貨 │ │
│ │量放大) │ │
└─────┴──────────────┴────────────┘
******************************
寶來證券 土城分公司
業務副理 陳美伶
專線:2274-7479
2270-9191 ext 238
手機:0933-806-703
海外股市交易專線:02-2750-0037
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