友通、威達電、研華、精技看俏

準總統馬英九先生於日前在澎湖謝票之旅中,承諾上任後將開放博弈事業,使得相關公司再度燃起一線生機,週刊751期台客團隊鎖定的8檔傳產博弈概念股,不論是農林、劍湖山、大榮、達新、宏盛與興富發等,股價均於近期寫下波段高點,而我認為電子股中的博弈股與工業電腦族群有機會跟進。畢竟IPC產業在第1季的營收中,因應用面逐漸廣泛而普遍呈現淡季不淡,故研判隨著美國股市逐漸擺脫利空陰霾,配合國內電子股底部的浮現,建議讀者可先行卡位中小型的業績股。

友通打出頭肩底 股價突破頸線
工業電腦族群於3月營收中,共有友通(2397)、融程電(3416)、廣積(8050)、威達電(3022)等4檔創下歷史新高,傳統淡季的現象已被打破,而且IPC產業每年的業績呈現逐季成長,故能於首季就寫下佳績,今年的獲利成長不容小覷。其中友通受惠IBM訂單大量出貨,及博弈客戶拉貨態度積極,加上日本廠商的電腦板卡與掃描器訂單挹注,使得3月營收達3.21億的歷史新高,前2月在扣除員工分紅費用及匯兌損失,稅前EPS有1.03元,估計Q1稅前EPS落於1.5元左右。而今年受惠博弈機與遊戲機台訂單,加上數位看板、OS及醫療電子等產品加持,全年稅後EPS估7.2元。由於股價已打出頭肩底,並於上週突破頸線,短線量縮壓回測試頸線後將會再攻,逢低可留意布局點。

彩票機訂單加持 威達電爆發力強
廣積3月營收在博弈訂單挹注下,也寫下1.58億的歷史新高,第2季在美系、菲律賓等博弈客戶陸續出貨下,加上美國子公司也接獲數位電子看板及汽車電腦等訂單,營收可望維持成長走勢。股價已突破年線與大頸線,正式擺脫走跌趨勢,不過首季EPS預估僅有1元出頭,故不建議讀者追高,待壓回百元不破再行切入,畢竟今年EPS不排有9元 以上實力。而威達電(3022),受惠集鈦(GTECH)彩票機訂單出貨順暢,3月營收3.6億,再創單月歷史新高,首季營收9.14億,年增率有35%,也同步創歷史新猷,配合第2季在上海的8條生產線即將完工,屆時集鈦專案可望順利大量出貨,預計年營收貢獻可達20億。第1季獲利估計約2億,EPS有1.1元,將比市場預期來得佳,全年EPS4.5元,加上股價型態上已打出大底,配合外資自3月以來的買超,研判50元將有支撐。

POS機首季營運表現欠佳
至於POS機相關公司方面,則受到傳統淡季與美國景氣趨緩影響,3月營收的成長力道普遍不強,不過我研判第1季是谷底,逐季成長態勢仍值得期待,伍豐(8076)、振樺電(8114)、飛捷(6206)等基本面的好消息仍需等等。不過若由籌碼面觀察,近期則是以外資持續買超的飛捷股價表現較佳,最主要是公司表示,在客戶遞延訂單陸續出貨下,4月營收有機會成長1~2成所致,加上來自於KIOSK、Panel PC的訂單,我預估全年EPS仍可維持8~9元的水準,頸線111元附近不破,多頭仍可期待。也跨入POS機及博弈產品的瑞傳(6105),去年EPS 5.08元表現不如預期,今年若網通及專案兩大產品成長幅度符合預期,預估EPS仍有5元水準,不過目前 攻擊力道欠佳,月線53元為多空關鍵。

研華跨入生活智能領域
研華(2395)受惠訂單遞延出貨,3月營收10.73億,第1季營收30.22億,年增率逼近3成,同時為了順應數位住宅的潮流與需求,也跨入生活智能領域,初期在台灣主要是以預售屋為主,而大陸地區則是以旅館為主,中東、新加坡則是旅館、住宅同步切入。國內建商中已有遠雄(5522)、日勝生(2547)等成為主要客戶,現階段導入戶數約7千戶,這對於業績面將有加分作用。第1季受到台幣急升,預估匯損約有6~7萬,同時扣除員工分紅費用後,EPS推估落在1.4元左右,全年約6.5~7元之間,本益比12倍不算太高。此外股價已打出三重底,並突破頸線,配合投信默默吃貨,壓回80元以下可分批布局。

精技獲利成長2倍 艾訊寄望下半年
國內第二大3C通路配銷商─精技(2414),將分割旗下ADC(自動資料收集產品)事業部成立精聯電子,主攻工業用PDA領域,預計明年中旬掛牌。而精技首季自結稅前淨利達1.27億,EPS 0.6元,較去年成長202%。而今年分割成立的精聯電子,自結第1季稅前EPS達1.93元,全年至少4元以上,這勢必會帶動母公司獲利的成長。由第1季獲利的跳 升及認列子公司的題材,我研判今年EPS有2.2元左右實力,目前本益比8倍。而且外資自去年第4季以來持續買超,目前持股比重已攀升至17.1%,籌碼面具有優勢。第1季股價自11.7元漲至19.1元,漲幅達63%,近期於月線之上橫盤整理後已有轉強契機,配合日KD再次黃金交叉,股價不排除展開第3波的主升段,16.7元為多空關鍵。至於艾訊(3088)今年首季受到業外匯損及子公司出貨遞延影響,單季EPS恐不到1元,不過由3月營收跳升至1.97億,年增率逼近4成下,第2季預估可呈現成長趨勢,但爆發力仍有待觀察。不過下半年對歐洲博弈機客戶開始大量出貨,再加上美國及澳洲客戶博弈機訂單於第4季開始出貨,配合醫療及網路運用產品的推出,研判成長潛力雄厚,預估全年EPS約5.5~6元,目前本益比不到10倍。但是其股性偏冷,短期間股價攻擊力道較弱,若電子股成交比重無法攀升,建議讀者少量操作。

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