十三檔奔馳在成長軌道的個股

文/張弘昌
 
前言

台股在總統馬英九正式就職當天大跌二二六點後,多頭就一路處於挨打局面,且成交量不斷下滑,除了五月底因為MSCI外資進行大換股,而有一千六百億元的量能外,其餘均只有千億元水準,近期指數更在八千六百點上下震盪,不論是作多或作空的人,都沒有占到太多便宜。不少法人眼看盤勢沒有太多利潤空間,乾脆早上和下午都安排去拜訪公司,等待台股黎明的到來。

從全球局勢來看,物價飛漲已成為各國政府頭痛的問題,南韓甚至退稅十.五兆韓元(相當於新台幣三千億元)來力抗通膨。台灣因為沒有天然資源,自然也無法倖免,只能隨著國際股市起舞,原本陶醉在選後行情的投資人,已經逐漸感受到「夢醒時分」的滋味。

獲利停滯/電子淡季比以往更淡

事實上,即使沒有外在通膨影響,公司獲利在第二季出現停滯,也是讓買盤縮手的原因。

根據法人近期拜訪公司的心得,電子股在五、六月分的業績簡直出乎意料的「差」,有一家投信甚至將旗下基金電子股的比重一口氣降到五成以下,該投信主管私下感嘆地說,這樣的比重恐怕是歷史新低紀錄,而另一家投信甚至表示,有一家網通公司透露,不知道下個月的訂單在哪裡,看來今年電子股五窮六絕的淡季比以往更淡。

雖然如此,但也有不少公司五月營收繳出亮麗成績,其中又以太陽能族群最整齊,綠能、中美晶、益通、合晶,以及興櫃的新日光、頂晶科等,都寫下今年新高紀錄,替代能源需求高漲和新產能開出,是最主要原因;其他則包括大立光,受惠宏達電的鑽石機和蘋果iPhone的3G版手機分別在五月和六月上市,公司大享「齊人之福」,同時成為兩家重量級大廠的鏡頭供應商,單月營收為四.六億元,不受手機市場不景氣的影響。

除了觀察五月營收變化情形外,外資、自營商和投信等三大法人的動作是否卡位布局,也要留意。

一般來說,法人不定期會去公司討論產業或接單情形,加上研究員的推估,因此在營收發布前,多半心中早已有個底,等到數字揭露,僅是驗證而已,而長線持續成長的個股,法人加碼的動作也不會止歇。

以累計前五個月營收較去年成長、五月營收創今年新高,且六月以來(截至九日為止)三大法人願意在大盤低潮之際逆勢加碼的條件來看,有十三家值得留意,傳產股有大成、聯成、聚亨、中碳、華紙、豐興、威致、亞聚和中聯資,電子股則有力成、新普、久元和綠能...

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