陳樹:最好的護盤 就是金改在新走馬

陳樹:最好的護盤 就是金改在新走馬上任的金管會主任委員陳樹心中,最好的護盤方式就是金改,他將透過興利、除弊兩大主要改革策略,以市場整合、金融創新、誠信三大主軸,達成推動金改的目標。

文.徐介凡

改善金融機構體質、增加獲利能力,建立良好的金融監理制度與國際接軌平台,不僅是新任金管會主委陳樹認定台灣金融業最迫切的需求,也是身為拯救股市4人小組的他,心中最好的護盤方式。因為在亞洲國家主要競爭對手日益強大之下,金融改革(以下簡稱金改)已面臨刻不容緩的地步,特別是對於未來兩岸開放的趨勢,中國必將進一步造成更大威脅。

因此,新政府能否大刀闊斧一改過去扁政府時代2次金改的錯誤,落實並推動全新的政策,不僅影響台灣金融業未來能否開創新氣象,更是能否帶來更多投資機會的關鍵。

陳樹上台 已經開出支票

雖然陳樹多次強調設定時程表與達成數據,到頭來只會因綁手綁腳之下導致失敗收場,但仍對此次入閣的任務發下豪語,他說:「4年之內,提升本國銀行平均資產報酬率,自目前的0.3%提高至1%,做不到便不續任。」此外,他也強調:「未來透過興利、除弊兩大主要改革策略,並結合人才與治理2個原則,推動國內金融機構朝向市場整合、金融創新以及誠信三大主軸發展,隨著兩岸追求雙贏之下能有更多的開放、亞太區域間能有更多的整合,藉以提升國際競爭力,均是金管會未來努力的重點。」

其中,興利是金管會未來最主要的改革策略,首先將採取推動市場整合,一方面開放兩岸的相互投資,另一方面進行整併發揮更多經營綜效,對此陳樹直指:「公司規模是相當重要的因素,即便大不見得一定就是強,但要強就一定要大,特別是在兩岸開放後,將要面對的競爭壓力更大,因此,這是一個不可避免的趨勢。」過去2次金改最大的爭議在於限時、限量,但這個部分在民主化之下,未來應交由產業自由決定。

整合、創新、誠信 興利三部曲

他進一步說道:「也許大家會覺得很抽象,但這是市場整併的過程之一,必須了解這是一個循序漸進的過程,不應對新政府上台有過度的期待。」不僅證券四合一的整併是未來金管會的重點業務,公股銀行在未來的整併過程,釋股或整併均是能夠考量的方向,主要以能否帶動更多的效率與市場效益為目標。

至於創新的部分,陳樹則表示:「將針對大家所期待的負面表列機制,未來進一步擴大實行,希望能夠藉著給予更多經營彈性的監理作法,鼓勵金融機構多推動商品上的創新,並以共同達到亞太金融商品研發創新中心,提升國際競爭力為主要目標。」另外,也將從企業倫理、社會責任、自律規範、公司治理等面向,形成優質誠信為主體的優質企業文化,這些都是未來金管會將要努力推動的政策重心。

對於除弊方面,陳樹也表示:「將從自律及他律兩方面著手。」包括內部控制、稽核的制度上加強自律,並讓金融機構能夠在較好、較合理的退場機制下退場,或是交由市場進行整併,如同金管會過去接手控管大眾、安泰、萬泰等7間銀行一般。

除弊重點:自律與他律 防弊也不可忽略

另外,雖然現在不論金融監理技術、制度與態度,金管會都已強化許多,但未來仍將朝企業差異化的管理,要求社會企業責任,揭露更透明的財務業務資訊,以及檢查的程度與深度各方面均做出調整,在執法嚴謹度上精益求精,將風險控管機制做到最好,這些便是屬於他律的部分。

其中更重要的防弊部分,陳樹說:「大家都知道道高一尺魔高一丈,必須從企業治理、道德、文化與規範各方面共同做出改進,才能達到有效率的改革。」

他並指出目前針對全盤的金融改革已列出1、200項以國際規格為主,跟國內、外機構一起共同打造台灣成為亞太金融中心的計畫,分別以短期今年年底,中期明年年底,以及長期4年任期內作為3階段改革目標。短期計畫部分,須待跟各位專委討論推動的時程,並上報財政部後才能尋找適合的時機公布,但最晚不會超過7月的第2個禮拜。

併購不排斥敵意 但違法便將嚴懲

在彰銀與台新金、中信金與兆豐金等多起併購案觸礁下,讓各界將併購的焦點集中在銀行與金控2方面,但對於金管會未來將推動的金融機構整合,陳樹認為「一定是包括銀行、證券、期貨、保險等所有金融機構在內。」透過跨單位的模式下進行統合協調與整合,他說:「金管會要做的就是在未來建構與國際接軌的併購機制平台,以更透明、更公平的方式推動金融機構進行整併。」

即便無法在你情我願的情況下,以合意併購的方式進行,但也不排斥業者採取非合意的方式進行併購,只不過金融業在非合意併購上,必須比其他產業來得更加嚴謹,因此,未來也將會特別針對這個部分加強監理,要求業者在守法的原則下進行。

陳樹表示:「除了金融機構規模要大、產品要多之外,也必須落實紀律化與效率化的經營。」因此,將先以發揮綜效作為未來執行的主要目標,包括提升金控、金融機構在風險控管與稽核上的能力。另外,也將透過建立更合理公平的機制,結合資訊、人才等各方面加速整併。

除此之外,即便過去非合意併購造成員工的反彈與社會觀感不佳的情況,不過,陳樹提出質問:「究竟財團化是正面還是負面?」他認為世界各國,所有金融機構進行整併都會成立重大的金融集團,重點應該在於整併的過程是基於何種機制之下,因為整併的結果必然是將金融產業更壯大、更具備國際競爭力,如果只用財團化便將併購予以否定,那麼所有的整併都不可行,因此透明、公平、合理、正義均是併購當中的重要環節,只要出現違法交易情事,必將嚴格懲處。

開放金融業登陸 亦是未來金改重點之一

提升台灣金融機構獲利能力的作法,除透過併購發揮更大經營綜效外,陳樹認為「走出國際發展,同是未來金改必須努力的重要環節,特別是兩岸開放更具有迫切與必需性。」因目前台灣銀行資產報酬率與投資報酬率,不論是相較中國銀行或整個亞太國家中的銀行,甚至是全球1000大金融機構均不算高,主要是受到過去為改善銀行體質,大幅打消呆帳、提高資本適足率並降低逾放比等影響,因而造成這樣的情況。但是,國際業務若無大幅度的開放,在國內銀行競爭過於激烈的情況下,利差過低的水準必然無法進一步做出提升。

因此,針對落實金改的部分,兩岸金融開放在順序上,首先要遵循大陸的政策,陳樹說:「在金管會這邊,屬於金管會能夠開放的法規部分,將會盡快開放,像日前鬆綁的5項措施便是代表。」另外,關於企業投資上限40%鬆綁的部分,陳樹也希望政府能夠優先考量。

至於銀行能否前進中國,關鍵在於必須考量簽訂兩岸金融監理合作備忘錄,以及兩岸能否在互信基礎下達到互惠的目標,但他相信在新政府上台積極推動下,能夠加速兩岸的撮合。

打造亞太金融中心 兩岸、租稅與外匯 3大主要問題 為落實馬總統所開出打造亞太金融營運中心的支票,新上任的金管會主委陳樹首先畫出未來4到8年任期的施政藍圖,將以世界論壇針對亞太金融中心評估的指標,從中找出未來金管會要積極努力的地方確切落實執行,建立台灣成為亞太金融中心。雖然是一項相當艱鉅的任務,不過,陳樹信心滿滿的認為,「台灣具有充分的發展條件,將會以此作為最高層級努力達成目標。」

陳樹進一步指出,亞太金融中心可向下區分:資產管理中心、區域籌融資中心,及金融服務中心3項主要子中心,以穩紮穩打的方式逐步建構,在深度要能夠更深、廣度要能夠更廣的原則下,相輔相成的完成這項目標。而既然是以亞太為發展目標,便一定會涉及兩岸、租稅與外匯3大問題。

因此,除推動兩岸金融服務平台,甚至發展亞太債券經營平台將成重點業務外,未來更將在人才與法制層面作出最適化的協調,即便當中許多項目非金管會所能掌控,但在行政院副院長邱正雄的指示之下,未來將成立與賦稅改革委員會相同功能的金改會,透過這樣的機制由行政院出面輔助,以跨部會方式從機制、組織兩方面發揮最適化的協調,落實推動政策。

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